Перед данными по ВВП США

       Всю прошлую и эту недели рынки практически никуда не продвинулись. и консолидируются у достигнутых уровней. Эпопея с QE2 уже набила оскомину и многие инвесторы закрывают часть позиций в преддверии очередного заседания комитета по открытым рынкам ФРС.
       Кстати, ФРС решила даже провести "общественный опрос" на тему объемов КуЕ)). Опрос ФРБ Нью-Йорка первичных дилеров Уолл-Стрит показал: 4 из 18 за эмиссию в 1 трлн. за полгода, остальные - за 600-900 млрд.
       Вчера торги стартовали с повышения основных биржевых индексов, что было связано с позитивной статистикой. Число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе снизилось и составило 434 тыс. Это стало большой неожиданностью для рынка, который ожидал значение этого показателя на уровне 455 тыс. Обычно в течение почти всего года число обращений находится выше уровня в 450 тыс., а свежие данные говорят о достижении этим показателем минимального уровня за последние три месяца. Данные позитивны, но большинство инвесторов сейчас не отказалось бы и от более скромных данных, поскольку на рынке появились спекуляции о том, что Федеральная резервная система поддержит рынок не на $1 трлн., а на $200-300 млрд.
       Также и с сегодняшним ВВП. Хорошие данные поставят под сомнение идею количественного смягчения, а это чуть ли не единственный повод роста рынков последних двух месяцев.

История с банками

        В среду появились сообщения о решении генеральных прокуроров всех 50 штатов и округа Колумбия провести официальное расследование, касающееся нарушений, допущенных американскими финансовыми компаниями при лишении жилья должников по ипотеке.
Представители властей предполагают, что во время рецессии 2007-2009 г.г. банки, выдавшие ипотечные кредиты, использовали подложные документы для того, чтобы лишить должников права собственности на дома. Возможно, это было связано с тем, что через руки подписывавших документы лиц ежедневно проходили бумаги по сотням дел, и сотрудники банков не могли должным образом проверить все заявки.
       Невозможность для банков доказать, что изъятый у заемщика залог (в данном случае жилая недвижимость) носили законный характер, заставляет финансовые учреждения в массовом порядке отказываться от процедуры отчуждения у владельца объектов залога, который фигурирует в договоре займа.Если в ближайшее время, ситуация не разрешится, это может привести к тому, что залоговые объекты, которые находятся на балансе банков и имеют определенную рыночную стоимость, окажутся полностью неликвидными, в результате чего банкам необходимо будет сделать новую переоценку.Предварительные расчеты показывают, что если более 6 миллионов домов, находящихся   в рамках процесса изъятия за неуплату ипотечных кредитов, не смогут стать предметами залога, это не только принесет банкам многомиллиардные убытки, но и может полностью парализовать весь ипотечный рынок США.Возможно даже его разрушить.Помимо всего прочего, побочным эффектом вполне может стать новая волна кризиса доверия в банковском секторе.Все находятся в состоянии растерянности и никто не понимает, почему все произошло так внезапно.
       JPMorgan и Bank of America подешевели на 2.8% и 5.2% соответственно, Citigroup и Wells Fargo на 4.5% и 4.2% соответственно.
       После закрытия Google сообщила о росте прибыли по итогам III квартала до 2.17 млрд долл или до 6.72 долл на акцию против 1.64 млрд долл или 5.13 долл на акцию за аналогичный период прошлого года. За исключением единоразовых статей баланса прибыль Google составила 7.64 долл на акцию. Выручка компании выросла до 5.5 млрд долл. Аналитики прогнозировали прибыль Google на уровне 6.69 долл на акцию и доходы в размере 5.3 млрд долл. На постмаркете акции компании подорожали на 9%.
       AMD сообщила о сокращении квартальных убытков до 118 млн долл или до 17 центов на акцию против убытков в 128 млн долл или 18 центов на акцию годом ранее. Доходы компании выросли до 1.62 млрд долл против 1.4 млрд за аналогичный период прошлого года. Скорректированная прибыль составила 15 центов на акцию. Аналитики прогнозировали прибыль компании на уровне 6 центов на акцию с учётом единоразовых статей баланса и доходы в размере 1.6 млрд долл. В текущем квартале AMD ожидает сохранения доходов «примерно на том же уровне». На постмаркете акции компании подорожали на 5%.
      В 16.15 мск ожидается выступление Б.Бернанке, от которого многое зависит. Подтверждение или сомнение по поводу монетарного стимулирования могут вызвать как дальнейший рост так и разворот рынка. 

Эйфория количественного смягчения

Продолжается всеобщая эйфория от ожиданий нового раунда смягчения денежной политики ФРС. Из-за падения стоимости денег все растет и пузырится. На фоне QE2 реакция на статистику носит обратный характер. К примеру, рост безработицы вызывает рост ожидания вертолетов с горячими свежеотпечатанными банкнотами, а значит рост. Начавшийся сезон отчетности также поддерживает рынки. Alcoa, Intel, JPM отчитались лучше прогнозов. Сегодня после закрытия выйдут данные по AMD, Google.
Индекс S&P500 преодолел очередное сопротивление 1170 пунктов. При закреплении на этом рубеже, следующая остановка 1200.

К новым высотам или боковик forever

       Три дня коррекции сменились в пятницу сильным ростом на фоне опубликованных данных по заказам на товары длительного пользования, выросшим на 2%, что превысило прогнозы в два раза; а также по продажам новых домов, которые  увеличились в августе на 0,288 млн (0,276 млн в июле).
       Индекс S&P500 подошел к следующему важному уровню сопротивления 1150 пунктов. В целом рынок продолжает пребывать в неопределенности. В условиях сложившейся перекупленности наиболее вероятен "медвежий" сценарий. Если на следующей неделе S&P не удержится выше 1130 пп., то скорее всего отправится к нижней границе сложившегося в последние месяцы торгового диапазона 1040-1130 пп.

В ожидании

       Рынок закрылся вчера в плюсе на фоне ожиданий продолжения ФРС программы количественного смягчения. Национальное Бюро Экономических Исследований США сообщило, что рецессия в Штатах закончилась в июне 2009 года. По данным Бюро, рецессия продолжалась 18 месяцев (декабрь 2007 - июнь 2009). А то что мы наблюдаем сейчас - это восстановление,  хотя и низкими темпами. S&P 500 пробил сопротивление и установил новый четырехмесячный максимум. 
       На горизонте пока больше позитива, чем негатива. Но вероятнее всего вопрос о QE2 будет перенесен на следующее заседание в ноябре и поэтому мы можем сегодня увидеть начало разворота вниз. Ждем решение ФРС.

Консолидация продолжается

       На мировых фондовых рынках продолжается консолидация. Индексы все еще находятся вблизи локальных максимумов и импульса для продолжения роста пока нет.
       Ключевыми факторами текущей недели станут заседание ФРС и статистические данные по рынку жилья в США и рынку товаров длительного пользования за август.
       Слухи говорят о том, что на заседании 21 сентября будет объявлен новый многомиллиардный план покупок активов (облигаций) – так называемый план количественного смягчения №2 ( QE2 – quantitative easing 2). Но будет это так или нет, неизвестно. Я, например, в такой рынок не лезу. Лучше пока посидеть на "заборе" и понаблюдать :) Агрессивным игрокам следует входить в шорт, а инвесторам держать длинные позиции.

Продолжение коррекции

       Несмотря на вышедшие вчера хорошие данные по розничным продажам в августе, рынки приостановили рост, S&P 500 упал на 0.07%. Вблизи важного уровня сопротивления инвесторы, опасаясь падения котировок, начинают фиксировать прибыль. Снижению способствовали и данные о вялом росте экономики Германии. Исследовательский институт ZEW сообщил, что индекс экономических ожиданий в сентябре составил -4,3 против 14 в августе. Число безработных в Великобритании в августе выросло впервые за семь месяцев.
       До предстоящего заседания Комитета по Открытым Рынкам ФРС, который состоится в следующий вторник, 21 сентября, ожидать роста и пробоя уровня 1130 п.п. по индексу S&P, в который цена ударялась уже дважды, не стоит. От ФРС ожидается объявление новых мер по количественному смягчению (в частности, дополнительных покупок облигаций). Поэтому до этого времени скорее всего коррекция продолжится.
       Сегодня следует обратить внимание на данные по промышленному производству в августе, которые выйдут в 17:15 (мск).

Назрела коррекция

       Покупки вчера привели акции к седьмому росту из восьми сессий и четвертую сессию подряд. Но объем по-прежнему остается не впечатляющим. Многие инвесторы продолжают находиться вне игры, проявляя скептицизм относительно того, сможет ли фондовый рынок выдержать свой бычий период теперь, когда он уже выше приблизительно на 7% с начала сентября. 

       S&P500 подходит к сильному уровню сопротивления 1130 пунктов. Тут покупки ослабнут и стоит ждать отката к тестированию недавно пробитой линии тренда. А при отскоке есть смысл и закупаться, если этому будет благоприятствовать обстановка. :)

.

Начало недели

       В пятницу основные индексы прибавили около 0,5%. Интригой оставались данные из Китая по промышленному производству и розничным продажам в августе. Изначально публикация намечалась на понедельник, но состоялся перенос на субботу. В связи с этим ожидался неприятный сюрприз из Поднебесной, но статистика оказалась оптимистичной.
       Промышленное производство выросло на 13,9% по сравнению с годом ранее (ожидался рост на 13%). Потребительские цены выросли на 3,5% до 22-месячного максимума, розничные продажи увеличились на 18,4% против прогноза 17,8%. На этом фоне сегодня все растет. Азиатские площадки: Hang Seng: +2%, Nikkei: +1,43%; нефть 1,2%, фьючерс S&P500 0,87%.
       Открытие ожидается выше предыдущего уровня закрытия, но после этого возможна фиксация.
   

Ралли приостановилось

       Коррекция не заставила себя долго ждать. И повод нашелся. Негативной новостью стали данные об уменьшении промышленных заказов Германии в июле на 2,2%, тогда как ожидалось повышение на 0,5%. А также сообщения в СМИ о возможной необъективности проведённых стресс-тестов европейских банков оптимизма не добавили.
Индекс S&P 500 опускался в течении сессии до 1091,15 и лишь немного не закрыл пятничный гэп.

        Завтра в отсутствии макроэкономических данных по США сильного движения в какую-либо сторону скорее всего ждать не стоит по крайней мере до публикации в 22.00 (мск) "Бежевой книги", отражающей оценку ФРС текущей ситуации в американской экономике.
        Из значимых событий ожидается выступление президента США Б.Обамы с подробностями новой программы стимулирования экономики (суммарная стоимость новых программ $350 млрд.) Это может способствовать возобновлению покупок.

День Труда

       Выходные затягиваются. В понедельник в США отмечается День Труда. Все государственные организации и частные компании, включая биржи и банки, будут закрыты. Еще один день подумать и понять, что будет происходить и как действовать на предстоящей неделе.
       За прошедшую неделю индекс Dow Jones вырос на 2,9%, S&P500 поднялся на 3,8%, Nasdaq укрепился на 3,7%.  Этому способствовали заявления Бернанке о том, что двойной рецессии не будет и ФРС сделает всё от неё зависящее в целях обеспечения восстановления экономики США . Макроэкономические данные также поддержали рост. Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Эвальд Новотны заявил в четверг, что опасность повторной рецессии для еврозоны миновала. В общем, страх за второе дно, кажется, пока отступил:)
       После такого роста коррекции явно не избежать. Но это скорее всего продлится не долго и подъем индексов может продолжиться.

Успешное завершение недели

Несколько минут назад завершились торги на американских площадках очередным уверенным ростом. Макростатистика и сегодня оправдала ожидания "быков". Все это может вылиться в полномасштабное ралли:)

Теперь, видимо, для начала пробиваем линию тренда и третий заход на 1130

Добро пожаловать!

Здравствуйте! Добро пожаловать на мой новый блог, посвященный фондовому рынку и всему, что с ним связано.

S5U8J29GXEH2