Из драгоценных металлов наблюдаю обычно за
золотом, серебром и платиной. Недавно обратил внимание еще на один
замечательный редкий металл - палладий. Чем же он примечателен?
Большинство людей не понимают, насколько редки
эти элементы. Еще меньше понимают, что без драгоценных металлов все в
нашей жизни было бы совершенно иным. Сегодня
для производства почти каждого продукта используются
драгоценные металлы в той или иной форме.
Имея реальное понимание того, насколько
дефицитны некоторые из этих металлов, аргумент в пользу инвестиций в
драгоценные металлы начинает иметь смысл. Существует один драгоценный
металл, который является одним из самых непонятных и редких элементов, которые
будут добываться. Я говорю о палладии.
Палладий является “металлом платиновой группы”
или “платиновой группы элементов”. Металлы платиновой группы - включающие
в себя платину, палладий, родий, рутений, иридий и осмий - имеют схожие
физические и химические свойства. Как полезные ископаемые эти металлы обычно встречаются
вместе, так что они почти всегда добываются вместе.
Палладий впервые был использован человеком много веков назад. Но
после 1970-х годов химики открыли секрет, благодаря которому металл стал
использоваться в устройстве, которое, в конечном счете, стало использоваться в
каждом автомобиле в мире.
Одним из наиболее интересных свойств палладия
является его способность поглощать водород. Водород,
который проходит через палладий, попадает в ловушку в промежутки между атомами
металла. И как губка палладий
поглощает объем водорода, превышающий свой вес в 900 раз.
Это делает палладий идеально подходящим для
использования в автомобильных каталитических нейтрализаторах, химически
преобразующих вредные углеводороды и окиси углерода в менее вредные вещества.
Растущая озабоченность по поводу загрязнения
окружающей среды и последующего американского природоохранного законодательства
в 1970-х годах вызвало быстрый рост инноваций в технологиях сокращения автомобильных
выбросов. И благодаря своим
уникальным физическим характеристикам, палладий вскоре стал неотъемлемой частью
автомобильных каталитических нейтрализаторов.
Это обстоятельство резко увеличило спрос. К
середине 2000 года цена палладия превысила $ 1100 за унцию. В результате
производители автокатализаторов были вынуждены заменить палладий на платину,
которая обладает теми же свойствами, но которая была намного дешевле в то
время.
С тех пор цена платины выросла до максимального
значения 2200 $ за унцию, прежде чем в 2008 г . случился глобальный откат. Но и сейчас
цены на платину по-прежнему очень высоки -
1700 $ за унцию, в то время как палладий стоит сейчас 700 $ за унцию. И
как следствие, мировая индустрия автокатализаторов переключилась обратно на
палладий!
По данным Геологической
службы США, всего около 200 тонн палладия производится ежегодно. По сравнению с мировой добычи золота и серебра, это просто
капля в море.
Палладий, как и все другие
драгоценные металлы, очень редок на планете. Но
еще реже месторождения палладия, где его выгодно добывать с экономической точки
зрения.
Наиболее обширные месторождения находятся
всего в двух регионах, Бушвельд магматического комплекса в Южной Африке и
Норильского комплекса в России. В результате, 80% палладия в мире поступает из
России и Южной Африки.
После снижения в 2008 году после глобального
финансового кризиса, мировой спрос на палладий увеличилась на 40% за два года.
Еще одна важная причина резкого снижения цен на
палладий в 2000 году – распродажа российских запасов металла.
Россия начала накопление металла несколько
десятилетий назад. А так как цены
на палладий увеличились на 400% между 1998 и 2000 годах, Россия продала металл
из своих запасов для получения прибыли. Это
создало немедленный избыток на рынке, что вызвало резкое падение цен в течение
многих лет.
Фактический размер российских запасов государства уже давно в
строжайшем секрете. Но
официальные источники сообщили СМИ, что запасы палладия в России сейчас на
исторически низких уровнях. В прошлом году экспорт палладия упал до самого
низкого уровня с 1990 года.
Эксперты прогнозируют в 2012 году очень низкий
уровень российских поставок палладия на
рынок.
В декабре 2011 г .
российский горнодобывающий гигант «Норильский никель» заявил, что производство палладия
может упасть на 3% в 2012 году. Хотя
это лишь небольшое падение, но Норильский никель производит более 40% палладия
в мире. Это означает, что данное
сокращение объемов производства может привести к значительному глобальному
дефициту предложения при том, что общий спрос на палладий резко возрастает.
Резкое увеличение спроса наряду с сокращением
поставок из России, создало на мировом рынке палладия дефицит предложения. Barclays Capital оценивает дефицит в
этом году 275 000
унций .
По данным Credit Suisse Group AG, спрос будет превышать
предложение как минимум до 2015 года.
В результате, многие аналитики ожидают более высоких цен на палладий в ближайшей и среднесрочной
перспективе.
Источник: http://seekingalpha.com