Некогда процветающая Страна
восходящего солнца, пережившая во второй половине 1980-х годов настоящий
экономический «бум», не выдержала удара кризиса. В последние два десятилетия
экономика Японии балансирует на грани рецессии. Мировой финансово-экономический
кризис лишь ухудшил печальную динамику: в 2008 году было зафиксировано падение
реального ВВП на 1,2%, которое в 2009-м ускорилось до 6,3%. А после роста в
2010 году на 3,9%, в 2011-м экономика страны вновь просела на 0,9%.
Япония, как и многие другие развитые
страны, привыкла жить не по средствам. Широко известно, что страна является
мировым лидером по уровню государственного долга, который превышает валовый
продукт страны уже в 2,19 раза. А расходы на обслуживание госдолга и
соцобеспечение примерно равны общему объему налоговых поступлений в бюджет.
Торговый баланс традиционно экспортно-ориентированной Японии находится в глубоком минусе, увеличившись за 2012 год почти втрое — до 77 млрд долларов, поскольку ввиду отключения реакторов острова вынуждены импортировать около 84% энергии для своих нынешних потребностей.
Торговый баланс традиционно экспортно-ориентированной Японии находится в глубоком минусе, увеличившись за 2012 год почти втрое — до 77 млрд долларов, поскольку ввиду отключения реакторов острова вынуждены импортировать около 84% энергии для своих нынешних потребностей.
Вдобавок в страну вернулась дефляция,
еще и растет безработица, которая в 1970–1980-е годы колебалась в пределах
двух-трех процентов, а в 2011-м составила почти пять процентов.
Страна загнана в тупик, и без
восстановления энергетического баланса шансы на скорое оздоровление японской
экономики призрачны. А политическая напряженность создает еще больше давления.
Так, с 2007 года в Японии сменилось шесть премьер-министров. Последний назначен
недавно — им в декабре 2012-го стал председатель Либерально-демократической
партии Синдзо Абэ. Именно от него японцы и инвесторы ждут шагов,
которые помогут стране выбраться из пропасти.
Премьер-министр Японии Синдзо Абэ |
Абэ предложил стратегию «трех стрел»,
которая направлена на комплексные изменения в денежно-кредитной политике
(монетарная составляющая), бюджетной политике (фискальная составляющая) и
стратегии экономического роста (структурная составляющая). Подобный подход
включает таргетирование инфляции в пределах двух процентов годовых (в
частности, путем увеличения расходов бюджета и стимулирования кредитования) и
девальвацию иены, которой Абэ намерен достичь, покупая гособлигации. Подобная
стратегия уже получила названием аbenomics, по имени ее создателя и
в память об экономической политике США начала 1980-х — рейганомике.
Также премьер Синдзо Абэ настаивает
на отрицательных процентных ставках и радикальном количественном смягчении,
добиться которого правительство планирует посредством госинвестиций в экономику
и скупки активов Банком Японии с целью увеличения денежной массы.
Прежний глава центробанка Масааки
Сиракава считал инфляцию в два процента труднодостижимой, а меры по ее
стимулированию — крайне опасными. И вот 19 марта 2013 г. на посту главы Банка
Японии его сменил бывший президент Азиатского банка развития Харухико
Курода — ярый сторонник агрессивной политики количественного
смягчения.
В январе Масааки Сиракава «со
скрипом» согласился на выкуп активов центробанком на сумму около 101 трлн иен
(1,07 трлн долларов).
По итогам заседания Банка Японии 3-4
апреля под руководством новоиспеченного главы ЦБ Харухико Куроды большинством
голосов (8 против 1) было принято решение сохранить ключевую ставку в диапазоне
0-0,1% годовых и расширить программу по выкупу активов (QE) на 50 трлн. иен -
до 151 трлн в год, которая теперь характеризуется не только как количественное,
но и как качественное смягчение. Достижение целевого уровня инфляции в 2%
ожидается в течение двух лет. Денежная база будет увеличиваться ежегодными
темпами на 60 - 70 трлн иен. ЦБ также будет увеличивать вложения в биржевые
фонды (ETF) на 1 трлн. иен в год и инвестиционные фонды недвижимости на 30
млрд. иен в год. Так называемое правило «banknote principle» предполагающее
ограничение объема покупок гособлигаций общей стоимостью банкнот, находящихся в
обращении было также отменено.
С декабря прошлого года NIKKEI прибавил более 20%.
В текущей ситуации, на мой взгляд, очень хорошо смотрятся для покупок такие Японские экспортеры как:
Toyota Motor Corporation
Honda Motor Co., Ltd.
Nissan Motor Co., Ltd.
Canon Inc.
Kubota Corporation
Или можно инвестировать в Японию посредством ETF. Я так и поступил, купив iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ).
Удачных сделок!
При подготовке использованы материалы http://www.expert.ua/
А выходить будешь через 2 года?
ОтветитьУдалитьПо обстоятельствам. В данный момент есть понимание, что идея актуальна на ближайшие два года. Но надо следить за ситуацией.
ОтветитьУдалитьПо итогам завершившегося сегодня двухдневного заседания банк Японии принял решение оставить монетарную политику без изменений и повысил прогноз по росту экономики.
На локальных коррекциях буду наращивать позицию.